A pergunta chegou-nos de uma leitora. Tem 10 mil euros na conta à ordem e quer “guardá-los” para quando a filha entrar na universidade, daqui a quatro ou cinco anos. Não quer correr riscos. Mas também não quer que o dinheiro fique parado a perder valor.
O mais curioso é que esta nossa leitora já tinha a solução mais óbvia à mão. Subscreveu Certificados de Aforro há dois anos e não sabia que podia lá pôr mais dinheiro. Pode. E é provavelmente o primeiro passo a dar.
Mas não é a única hipótese. Fizemos as contas a algumas opções com capital garantido, para quatro e cinco anos.
Pode reforçar os Certificados de Aforro que já tem?
Sim. Quem já tem uma conta aforro pode fazer novas subscrições a qualquer momento, a partir de 10 euros. Pode fazê-lo, por exemplo, no AforroNet sem ser necessário sair de casa.
Neste caso em concreto o limite não é problema. Desde abril, cada pessoa pode ter até 250.000 euros na série F, a única à venda.
Mas é importante não confundir uma coisa: os 10 mil euros novos não herdam a “antiguidade” dos certificados que a leitora já tem. Cada subscrição começa a contar a partir da sua própria data inicial. Ou seja, o dinheiro do novo reforço só começa a receber o prémio de permanência de 0,25% a partir do 2.º ano.
Quanto rendem os Certificados de Aforro agora?
A taxa base acompanha a Euribor a três meses e está no máximo de 2,5% desde setembro e mantém-se em outubro. Somando o prémio de permanência, a taxa bruta passa para 2,75% do 2.º ao 5.º ano.
Os juros são capitalizados de três em três meses e o IRS (28%) é retido automaticamente.
Se a taxa base se mantiver nos 2,5%, os 10 mil euros renderiam 1.018,21 euros líquidos ao fim de 5 anos
Ano | Taxa bruta | Montante no início do ano | Juros líquidos | Total acumulado |
|---|---|---|---|---|
1.º | 2,50% | 10.000,00 € | 181,22 € | 10.181,22 € |
2.º | 2,75% | 10.181,22 € | 203,09 € | 10.384,31 € |
3.º | 2,75% | 10.384,31 € | 207,14 € | 10.591,45 € |
4.º | 2,75% | 10.591,45 € | 211,27 € | 10.802,72 € |
5.º | 2,75% | 10.802,72 € | 215,49 € | 11.018,21 € |
Total | 1.018,21 € |
No caso dos certificados de aforro, apresentamos o resultado líquido uma vez que, na conta de aforro, os juros são depositados já após a retenção na fonte.
Uma vez que a taxa não é fixa, se a Euribor descer e a taxa base cair, por exemplo, para 2% a partir do 2.º ano, o ganho baixa para 861 euros.
A grande vantagem é a flexibilidade. Pode resgatar ao fim de três meses, total ou parcialmente, sem penalização (perde apenas os juros do trimestre em curso). Isto conta muito neste caso, como vamos ver.
Depósitos a prazo
Neste momento há depósitos a pagar mais do que os certificados. O melhor a 12 meses que encontrámos é do Banco BAI Europa, a 3,05% (TANB), com mínimo de 1.000 euros.
O problema para o caso analisado é que a taxa só está garantida durante um ano. Ninguém sabe a que taxa o banco apresenta daqui a 12 meses.
- Se conseguisse uma taxa de 3,05% todos os anos, o ganho chegaria aos 1.147,29 euros em 5 anos
- Se a taxa caísse para 2,25% a partir do 2.º ano, ganharia 898€.
Há ainda bancos estrangeiros com taxas fixas para prazos longos. O Klarna paga 3,24% a 48 meses, um prazo que encaixa quase na perfeição no objetivo da nossa leitora. Admitindo juros pagos no fim, sem capitalização, o ganho líquido seria de cerca de 933 euros ao fim de 4 anos.
Nos bancos estrangeiros, o imposto não é automaticamente retido em Portugal, tem de declarar os juros no IRS. E a garantia de depósitos é a do país de origem do banco, não o Fundo de Garantia de Depósitos português. O dinheiro também fica preso durante os quatro anos.
Os novos Certificados do Tesouro
Os Certificados do Tesouro Série 5 estão à venda desde julho e têm taxas fixas e crescentes: 2,35% no 1.º ano, 2,45% no 2.º e 3.º, 2,65% no 4.º e 5.º. Olhando para os mesmos 10.000 euros o retorno seria de 903,60 euros líquidos ao fim de 5 anos. Os juros são pagos todos os anos na conta bancária associada. Não são automaticamente reinvestidos, pelo que esta simulação não inclui o efeito do juro composto.
A vantagem quando em comparação com as outras alternativas é saber exatamente quanto vai receber. Só pode resgatar ao fim de um ano e, quando o faz, perde os juros desde o último aniversário da subscrição. Por isso, deve pedir o resgate logo a seguir à data de aniversário, e não uns meses antes.
Cuidado com a Inflação
Como viu nas opções acima, entre deixar o dinheiro na conta à ordem no banco ou investir pode fazer uma diferença de mais de 1.000 euros daqui a cinco anos. Com escolhas simples e alguma pesquisa a nossa leitora pode ver o seu capital aumentado para ajuda no pagamento de um quarto ou da totalidade ou parte de um ano de propinas.
Com a inflação acima dos 3%, nenhuma destas aplicações protege totalmente o poder de compra. Se a inflação se mantivesse em 3% ao ano, a nossa leitora precisaria de ter 11.616 euros daqui a cinco anos só para comprar o mesmo que compra hoje com 10 mil.
A inflação poderá abrandar, mas ninguém o garante. O que é certo é que, sem aplicar o dinheiro, a perda é muito maior.
E se investir em bolsa?
É uma pergunta legítima, porque as ações tendem a render mais a longo prazo. Mas quatro ou cinco anos não é longo prazo, sobretudo quando há uma data marcada para usar o dinheiro.
Imagine que a nossa leitora investia os 10 mil euros num fundo de ações mundiais e, no ano em que a filha entra na universidade, os mercados caíam 20%. Teria 8.000 euros, e não teria tempo para esperar pela recuperação.
Ainda assim, vamos fazer as contas. Com uma rentabilidade média de 8% ao ano, ao fim de cinco anos os 10 mil euros teriam rendido cerca de 4.900 euros brutos. É bastante mais do que nas outras opções. Mas não é garantido, pode render mais, pode render menos, e pode até perder dinheiro.
Para um objetivo com data certa e que não pode falhar, o capital garantido faz mais sentido.
Uma situação em que a bolsa faz sentido para a educação dos filhos é quando se começa cedo. Se investir 25 euros por mês num ETF que renda, em média, 8% ao ano, desde que a criança nasce, aos 18 anos terá cerca de 12.000 euros. Desse valor, só 5.400 euros saíram do seu bolso. O resto é o efeito dos juros compostos.
Não precisa de todo o dinheiro no mesmo dia
Este é o pormenor que muitos pais esquecem. As despesas da universidade não aparecem todas no primeiro dia de aulas. Há propinas, alojamento, transportes e material ao longo de três anos ou mais.
Por isso, pode fazer sentido dividir o dinheiro. Por exemplo:
- 5.000 euros em Certificados de Aforro, para ter flexibilidade e poder ir levantando à medida das despesas
- 5.000 euros num depósito a prazo de taxa fixa (ou em Certificados do Tesouro), para garantir uma taxa durante todo o período
Não há uma resposta única. Depende de quanto valoriza poder mexer no dinheiro a meio do caminho. Tem sempre de fazer a conta.
O que deve fazer agora
O caso desta nossa leitora pode ser o mesmo caso do seu. É aplicado a várias situações e não apenas ao objetivo da educação. Se tiver 10.000 euros guardados com o objetivo de dar entrada para uma casa daqui a uns anos, as contas que tem de fazer são exatamente as mesmas.
- Defina quando vai precisar do dinheiro. Tudo no início do curso, ou aos poucos ao longo de vários anos? A resposta muda a escolha.
- Não resgate os certificados de aforro antigos. Já estão a ganhar o prémio de permanência.
- Se quer flexibilidade, reforce os certificados de aforro. Basta entrar no AforroNet ou ir aos CTT.
- Se quer uma taxa fixa, compare os melhores depósitos a prazo nesse mês. Confirme se a taxa é garantida para todo o prazo ou só para o primeiro ano, se é mobilizável e se há comissões de manutenção de conta.
- Se optar por um banco estrangeiro, lembre-se do IRS. Os juros têm de ser declarados no ano seguinte no Anexo J.
- Reveja a decisão uma vez por ano. As taxas estão a mudar e o que hoje é a melhor opção pode deixar de ser.