O ouro, a prata, platina e outros metais preciosos bateram em 2025 recordes sucessivos. Em Janeiro, decidi comprar também um ETC de prata para acompanhar esse metal, porque no ano passado cresceu ainda mais do que o ouro. Também comprei um pequeno valor num ETF de terras raras. No gráfico abaixo tem esse desenvolvimento no gráfico, mas com a escala de 1.000 euros para ter leitura junto dos meus valores do ouro. Será que valeu a pena?
A "lógica" do ouro
A lógica por trás do ouro é que quando há grande confusão nas bolsas e no mundo, os investidores começam a comprar ouro (logo o valor dele sobe); quando as coisas acalmam, as bolsas sobem e o valor do ouro desce. Sem grandes teorias, tudo se resume a isto. Mas nem sempre isso acontece.
Em março, escrevi este artigo (tem aqui o link) “O ouro atingiu hoje o máximo histórico - É altura de investir?”. Expliquei que como o ouro tinha batido um recorde (cerca de 84 euros o grama de ouro de 24K) - e os analistas profissionais estimavam uma valorização de cerca de 40% nos meses seguintes - decidi investir uma parte das minhas poupanças em ouro.
Como já vos expliquei num artigo anterior, se eu não estivesse a fazer este balanço para partilhar convosco, teria vendido o ETF de ouro quando atingiu os 140%. Não o fiz - conscientemente - e agora estou a "pagar" por isso. A lição que quero passar-vos é que há momentos em que devem avaliar realizar mais-valias. Faz parte do percurso de qualquer investidor. Teria ganho cerca de 1.400 euros em apenas 1 ano, investindo 1.000 euros (teria de pagar 28% dos lucros ao Estado no IRS do ano que vem).
Subscrevi 2 ETF de ouro, 1 de prata e outro de terras raras
Não comprei ouro físico, mas subscrevi (no dia 11 de fevereiro de 2025) dois ETF relacionados com ouro (na Degiro e na Trade Republic). Note que isto não é um conselho para fazer o mesmo. É só mais uma das minhas “experiências” que quero partilhar consigo.
O ouro valorizou cerca de 70% em 2025. Subscrevi um ETC de ouro (um ETC replica o comportamento de uma matéria-prima), ao contrário dos ETF (que replicam a composição de um índice), e de um ETF relacionado com as empresas mineradoras de ouro.
A minha expectativa era ter um lucro de 20 ou 30% até ao fim do verão e vender de imediato. Correu até melhor do que estava à espera, como verão a seguir, mesmo apesar das quedas recentes.
Tem no gráfico abaixo, o preço do grama de ouro ao longo dos últimos anos.
Balanço de Agosto de 2026
Em agosto de 2026, estou a ganhar 42% no ETC de ouro e no ETF de empresa mineradoras de ouro estou a ganhar 117%.
Como pode ver no gráfico seguinte, comprei mesmo no pico do preço do ouro em fevereiro do ano passado. Já estive a perder cerca de 6% durante algumas semanas. Tinha escrito que venderia quando estivesse a ganhar pelo menos 20%.
Pela minha lógica, já deveria ter vendido. Contudo, para efeitos de literacia financeira, vou manter este investimento e partilhar mensalmente a evolução. O meu objetivo é divulgar - com dinheiro real - a evolução do ouro em comparação com todos os meus outros investimentos.
Investi cerca de 1.000 € num dos ETF e 800 € no outro. Tem os valores reais iniciais do investimento e o valor atual, se vendesse hoje. Quero que aprenda que a subida e descida do valor investido é absolutamente normal e é diário. Não pode ser uma pessoa que entre em pânico só porque tem lá menos do que aquilo que investiu. Esta é um parte importante da literacia financeira.
Para acompanhar outros metais preciosos, comprei também EF de prata e outro ETF de terras raras. Tem aqui os ISIN deles:
- Tracker XET | 4GLD | DE000A0S9GB0 | EUR
- Tracker | VanEck Gold Miners UCITS ETF | IE00BQQP9F84
- Physical Silver ETC | JE00B1VS333
- VanEck UCITS ETF Rare Earth and Strategic Metals | IE0002PG6CA6
Neste gráfico tem a variação ao longo dos meses de cada um deles.
Ou seja, enquanto continuo a ter ganhos no ouro (porque comecei mais cedo), estou a "perder" -14% nas terras raras e -24% na prata.
A minha intenção com estes artigos e informações é que perceba que devemos ter sempre o nosso “radar” ligado, para aproveitarmos as oportunidades que nos vão surgindo pelo caminho e a não entrar em pânico quando vemos os nossos investimentos a desvalorizar.
Deixo os alertas de sempre: nunca deve investir dinheiro que lhe faça falta e rendimentos passados nunca garantem rendimentos futuros. O risco de perder está sempre presente. Mas também arrisca ganhar. Tem de encontrar o seu equilíbrio.