O ouro, a prata, platina e outros metais preciosos bateram em 2025 recordes sucessivos. Em Janeiro de 2026, decidi comprar também um ETC de prata para acompanhar esse metal, porque no ano passado cresceu ainda mais do que o ouro. Também comprei um pequeno valor num ETF de terras raras. No gráfico abaixo tem esse desenvolvimento no gráfico, mas com a escala de 1.000 euros para ter leitura junto dos meus valores do ouro. Será que valeu a pena?
A "lógica" do ouro
A lógica por trás do ouro é que quando há grande confusão nas bolsas e no mundo, os investidores começam a comprar ouro (logo o valor dele sobe); quando as coisas acalmam, as bolsas sobem e o valor do ouro desce. Sem grandes teorias, tudo se resume a isto. Mas nem sempre isso acontece.
Em março, escrevi este artigo (tem aqui o link) “O ouro atingiu hoje o máximo histórico - É altura de investir?”. Expliquei que como o ouro tinha batido um recorde (cerca de 84 euros o grama de ouro de 24K) - e os analistas profissionais estimavam uma valorização de cerca de 40% nos meses seguintes - decidi investir uma parte das minhas poupanças em ouro.
Como já vos expliquei num artigo anterior, se eu não estivesse a fazer este balanço para partilhar convosco, teria vendido o ETF de ouro quando atingiu os 140%. Não o fiz - conscientemente - e agora estou a "pagar" por isso. A lição que quero passar-vos é que há momentos em que devem avaliar realizar mais-valias. Faz parte do percurso de qualquer investidor. Teria ganho cerca de 1.400 euros em apenas 1 ano, investindo 1.000 euros (teria de pagar 28% dos lucros ao Estado no IRS do ano que vem).
Subscrevi 2 ETF de ouro, 1 de prata e outro de terras raras
Não comprei ouro físico, mas subscrevi (no dia 11 de fevereiro de 2025) dois ETF relacionados com ouro (na Degiro e na Trade Republic). Note que isto não é um conselho para fazer o mesmo. É só mais uma das minhas “experiências” que quero partilhar consigo.
O ouro valorizou cerca de 70% em 2025. Subscrevi um ETC de ouro (um ETC replica o comportamento de uma matéria-prima), ao contrário dos ETF (que replicam a composição de um índice), e de um ETF relacionado com as empresas mineradoras de ouro.
A minha expectativa era ter um lucro de 20 ou 30% até ao fim do verão e vender de imediato. Correu até melhor do que estava à espera, como verão a seguir, mesmo apesar das quedas dos últimos meses.
Tem no gráfico abaixo, o preço do grama de ouro ao longo dos últimos anos.
Balanço de outubro de 2026
Em outubro de 2026, estou a ganhar 42% no ETC de ouro e no ETF de empresa mineradoras de ouro estou a ganhar 86%.
Como pode ver no gráfico seguinte, comprei mesmo no pico do preço do ouro em fevereiro do ano passado. Já estive a perder cerca de 6% durante algumas semanas. Tinha escrito que venderia quando estivesse a ganhar pelo menos 20%.
Pela minha lógica, já deveria ter vendido. Contudo, para efeitos de literacia financeira, vou manter este investimento e partilhar mensalmente a evolução. O meu objetivo é divulgar - com dinheiro real - a evolução do ouro em comparação com todos os meus outros investimentos.
Investi cerca de 1.000 € num dos ETF e 800 € no outro. Tem os valores reais iniciais do investimento e o valor atual, se vendesse hoje. Quero que aprenda que a subida e descida do valor investido é absolutamente normal e é diário. Não pode ser uma pessoa que entre em pânico só porque tem lá menos do que aquilo que investiu. Esta é um parte importante da literacia financeira.
Para acompanhar outros metais preciosos, comprei também ETF de prata e outro ETF de terras raras. Tem aqui os ISIN deles:
- Tracker XET | 4GLD | DE000A0S9GB0 | EUR
- Tracker | VanEck Gold Miners UCITS ETF | IE00BQQP9F84
- Physical Silver ETC | JE00B1VS333
- VanEck UCITS ETF Rare Earth and Strategic Metals | IE0002PG6CA6
Neste gráfico tem a variação ao longo dos meses de cada um deles.
Ou seja, enquanto continuo a ter ganhos no ouro (porque comecei mais cedo), estou a "perder" -39% nas terras raras e -35% na prata.
A minha intenção com estes artigos e informações é que perceba que devemos ter sempre o nosso “radar” ligado, para aproveitarmos as oportunidades que nos vão surgindo pelo caminho e a não entrar em pânico quando vemos os nossos investimentos a desvalorizar.
Deixo os alertas de sempre: nunca deve investir dinheiro que lhe faça falta e rendimentos passados nunca garantem rendimentos futuros. O risco de perder está sempre presente. Mas também arrisca ganhar. Tem de encontrar o seu equilíbrio.